Rynek grafitowego koksu naftowego znajduje się obecnie na rozdrożu głębokich zmian.
Z jednej strony dynamiczny rozwój nowego przemysłu energetycznego nadał mu silny impuls wzrostu; z drugiej strony unowocześnienie polityki kontroli eksportu i rosnące wymagania dotyczące bezpieczeństwa łańcucha dostaw zmieniają światowy krajobraz handlu i logikę konkurencji.
Przyszła ścieżka rozwoju i wartość inwestycyjna rynku koksu naftowego grafitowego skupiają się głównie na następujących aspektach:
Ponowna ocena wartości zasobów: koks naftowy, zwłaszcza koks naftowy o niskiej-siarce, przekształca się z tradycyjnego towaru masowego w „quasi-zasób strategiczny” mający wpływ na bezpieczeństwo krajowego nowego przemysłu energetycznego.
Przedsiębiorstwa rafineryjne i chemiczne o stabilnych zdolnościach produkcyjnych koksu o niskiej-siarce zostaną poddane ponownej ocenie wartości aktywów i stabilności zysków.
Wyraźna ścieżka wzrostu: Materiały anodowe ze sztucznego grafitu stanowią główny silnik napędzający popyt na koks naftowy o niskiej-siarce.
Chociaż tempo wzrostu liczby nowych pojazdów napędzanych energią może się wahać, gwałtowny rozwój rynku magazynowania energii (oczekiwana roczna stopa wzrostu przekraczająca 50%) zapewni silny wzrost popytu. Jednocześnie polityka kontroli eksportu zmusza zagraniczne firmy produkujące akumulatory do budowania własnych mocy produkcyjnych, co według przewidywań spowoduje „szczyt popytu” na koks naftowy o niskiej-siarce w latach 2026–2027.
Potencjalne ryzyko i wyzwania: należy pamiętać, że grafityzacja jest procesem-energochłonnym, a na koszty produkcji duży wpływ mają ceny energii.
Jednocześnie na podaż-wysokiej jakości zasobów koksu naftowego z wydobycia ropy naftowej wpływają wahania w przemyśle rafineryjnym, a te wahania cen mogą przenieść się na dalszy rynek. W dłuższej perspektywie rozwój technologii anod-nowej generacji, takich jak anody na bazie krzemu-i twardy węgiel, może zmniejszyć zależność od tradycyjnego koksu naftowego.
Biorąc pod uwagę obecną sytuację rynkową, różne typy uczestników mogą przyjąć następujące strategie:
Dla firm rafineryjnych: Optymalizuj procesy, aby zmaksymalizować wydajność koksu naftowego o niskiej-siarce i aktywnie nawiązuj-długoterminowe partnerstwa strategiczne z przedsiębiorstwami zajmującymi się produkcją materiałów anodowych na niższym szczeblu łańcucha dostaw, przekształcając się z cyklicznych przetwórców energii w głównych uczestników nowego łańcucha wartości materiałów energetycznych.
Dla producentów anod i akumulatorów: rozszerzenie działalności na rynku wyższego szczebla poprzez udziały w kapitale zakładowym i spółki joint venture w celu zabezpieczenia zasobów koksu naftowego o niskiej-siarce ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia bezpieczeństwa dostaw surowców.
Jednocześnie niezbędne są ciągłe inwestycje w prace badawczo-rozwojowe, optymalizujące istniejące technologie anod grafitowych i opracowujące-materiały anodowe nowej generacji, aby stawić czoła długoterminowym-ryzykom związanym z iteracjami technologicznymi.
Dla inwestorów: Logika inwestycyjna musi zmienić się z tradycyjnego skupiania się na cenach ropy i marżach rafineryjnych na nowy paradygmat, który uwzględnia nowe zapotrzebowanie na energię i niedobór zasobów.
Powinniśmy skupić się na spółkach, które posiadają stabilne rezerwy zasobów i bliskie powiązania z głównymi klientami na niższym szczeblu łańcucha dostaw.
